Birleşme ve Devralma Vergisi

Başarılı entegrasyon için standart daha yüksektir. Önceki M&A entegrasyon anketleri stratejik, operasyonel ve finansal başarı elde etmede iyileşme gösterdikten sonra, en son anket ilerlemede bir duraklama olduğunu gösteren çok daha düşük puanlar gösteriyor.

Muhtemel sebeplerden biri, şirketlerin entegrasyon yaklaşımındaki bir platodur ve birçok edinici yeni zorlukları yönetmek için yeni teknikler ve araçlar için hazırdır. Bir başka neden de, üst yönetim ve yönetim kurullarının birleşme ve satın almalara giderek daha fazla dahil olması nedeniyle daha yüksek beklentiler olabilir.

Değişken bir ekonomide, 2020 Birleşme ve Satın Alma Entegrasyon Anketi, şirketlerin başarılı bir entegrasyonun temel unsurlarında tam olarak uzmanlaşmadığını gösteriyor. Anket bulgularının yanı sıra, bu rapor, satın alanların çalkantılı bir ortamda gezinmesine ve daha sorunsuz bir entegrasyon yolculuğu yaşamasına yardımcı olabilecek entegrasyon stratejisi, değer yakalama, insanlar ve değişim ve geçiş programı olmak üzere dört kritik alanda içgörüler içerir.

Finansal başarı bir zorluk olmaya devam ediyor

Bir şirketin birleşme ve satın alma entegrasyon stratejisi, anlaşma stratejisi ve genel kurumsal büyüme stratejisi ile gelişir ve entegrasyon, stratejik, operasyonel ve finansal başarı ile ölçülür. Anket, muhtemelen birkaç faktörden dolayı entegrasyon başarısında büyük bir değişim olduğunu gösteriyor. Daha yüksek şirket değerlemeleri, finansal başarıyı etkileyen işlem fiyatlarını yükseltti. Gelişmekte olan teknolojiye yönelik anlaşmalar yenilik getirebilir, ancak farklı iş modellerini ve kültürleri entegre etmeyi gerektirerek operasyonel başarının elde edilmesini zorlaştırır.

Ayrıca, yöneticilerin önemli stratejik, operasyonel ve finansal başarı bildirdiği yüksek performanslı anlaşmalarda da devam eden bir düşüş var. Anketin tarihinde ilk kez, yüksek performanslı anlaşmalar olmadı.

Değer yakalama: Her şey bir öncelik olduğunda, hiçbir şey bir öncelik değildir

Sinerji yakalama zor olmaya devam ediyor

Şirketlerin %70'inin anlaşma imzalanırken sinerji planları olmasına rağmen, anket sonuçları sürekli olarak birleşme ve satın almalarda değer elde etmenin zor olabileceğini gösteriyor. Entegrasyon ekiplerini anlaşma sürecine erken dahil eden şirketlerin olumlu sonuçlar alma olasılığı %40 daha fazladır. Bu yılki anket ayrıca şaşırtıcı bir şekilde maliyet sinerjilerine karşı gelir sinerjilerini yakalamada daha olumlu sonuçlar gösteriyor.

Bir satın almada elde edilen değer, büyük ölçüde yeni birleştirilen şirketin sinerjileri ne kadar iyi yakaladığına bağlıdır ve alıcılar, iyi tanımlanmış, disiplinli ve şeffaf bir yaklaşımla başarı şanslarını artırabilir. Hedef operasyon modeline benzer şekilde, anlaşma imzalanmadan önce geliştirilen ilk sinerji modelinin, hedef şirketteki insanlara ve bilgilere daha fazla erişim ile gelişmesi gerekiyor.

Birleşme ve Devralmalar

Türkiye pazarının yüksek itibarı ve yıllar içinde istikrarlı büyümesi, Türkiye'deki birleşme ve satın alma faaliyetlerinde artışa neden olmaktadır. 2017 yılında toplam tutarı 10 Milyar $'ı aşan yaklaşık 300 işlem gerçekleşti. 2018 yılının ilk yarısında bu rakam 8 Milyar $'ı aşıyor. Son derece deneyimli ekibimiz, riskinizi en aza indirip, riskinizi en üst seviyeye çıkaran bir ülkede yaptığınız işlemlerde değeri en üst düzeye çıkarmanızı sağlıyor M&A açısından biraz karmaşık düzenlemeler.

Aşağıdaki hizmetleri sunuyoruz:

• Planladığınız M&A ile ilgili danışmanlık,
• Satın alma öncesi mali durum tespiti hizmetleri,
• Anlaşma yapılandırma hizmetleri,
• Danışmanlık ve lider hisse devir prosedürleri.